| ГЛАВНАЯ |
|
ОБ АВТОРЕ |
|
|
|
|
Лектор: Грибов Андрей Юрьевич
Все, чему вас учат в школе и университете, не вполне соответствует действительности. Когда вы закончите учебу, вы пойдете в реальную жизнь и окажется, что она совсем не такая, как написано в учебных пособиях.
Вы уже относительно взрослые люди и представляете, что информация из газет, телевизора и Интернета не вполне соответствует реальной жизни. Поэтому надо критически относиться к любой поступаемой к вам информации.
Даже в такой простой и точной науке, как математика, не все однозначно:
Сумма углов треугольника по геометрии Евклида всегда равна 180 градусам, а по геометрии Лобачевского не всегда 180.
Простым примером будет определение площади прямоугольника. Если нарисовать прямоугольник на парте, то его площадь вычисляется перемножением двух сторон, а если такой же прямоугольник нарисован, например, на теннисном мячике, то площадь будет другая. Потому что мячик выпуклый.
Почему? Потому что другая система измерения.
Системы измерения, в которых мы живем, меняются очень быстро. При марксизме-ленинизме были предметы «История партии», «Политэкономия капитализма» и «Политэкономия социализма». Всех учили чему-то одному, что более-менее соответствовало той реальности, которая была. А потом жизнь изменилась, прошла перестройка, прошли другие изменения, и жизнь стала совсем другой. И то, чему учили, стало не соответствовать жизни. То есть изменилась жизнь. Но и вам можно измениться и стать несколько умнее, чтобы меньше потерять в жизни, а было бы чуточку веселее и лучше жить. Поэтому попытаюсь объяснить, что вас будет ожидать на самом деле, и как из этого будете вылезать. Если сможете, конечно.
Прежде всего, нужно учесть, что есть некие допущения, и то, о чем буду говорить,– это не точная наука.
Даже в точных науках не все однозначно: в математике произведение двух сторон прямоугольника может дать разные показатели
Точно также в физике – физика Ньютона и квантовая физика дают разные выводы. Это не потому, что кто-то кого-то захотел обмануть, а потому, что жизнь может рассматриваться в огромном количестве измерений. Можно в 2, 3, 5, 10, и результат будет не совсем одинаковый, а, может, и противоположный.
То, о чем мы будем говорить – экономика – совсем-совсем не точная наука – в ней очень много разных взглядов. Тем, кто будет учить экономику, расскажут про какое-то количество взглядов. Но в любом случае это отличная теория о том, что кто-то прикинул и к чему-то привязал.
В юриспруденции есть такая поговорка: 2 юриста – 3 мнения. Вроде бы все думают об одном и том же, но все думают совершенно по-разному. В экономике то же самое. Во всех учебниках говорится, что кризисы возникают естественным образом, что они цикличны. Что существует какое-то перепроизводство товаров, и рано или поздно это перепроизводство товаров приводит к какому-то кризису.
Может, так и бывает, но я за 30 лет занятия бизнесом ни одного такого случая не видел. С тех пор как я в 1989 году начал заниматься бизнесом, прошло уже 30 лет. Видел все: и перестройку, и перестрелки, кризисов насмотрелся за эти 30 лет с большим запасом, но ни одного естественного кризиса мне в реальной жизни не попалось. Первые 3-5 лет я это относил на то, что жизнь поменялась: был социализм – стал капитализм. А потом стал анализировать, почему кризисы происходят, что в них естественного и неестественного. Но тех причин, про которые я все время читал в книгах, сдавал экзамены по политэкономии капитализма, социализма, мне ни разу не попалось.
Готовясь к лекции, я посмотрел, чему сейчас учат студентов. Увидел, что теорий кризисов стало очень много. В наше время она была одна – марксистско-ленинская, а сейчас их с большим запасом, не менее восьми стало. Интересно, что если эти теории сложить, получится цифра, близкая к нулю. Это как в басне Крылова получится: лебедь, рак и щука, каждый за свое. Взять какую-то результирующую и что-то предсказать у меня, например, не получилось, хотя имею 3 образования, ученую степень и т. д.
Экономические теории возникновения циклов
| № |
Наименование теории | Наиболее видные представители | Объяснение причин |
| 1 | Теория внешних факторов | У. Джевонс | Возникновение экономических циклов связывается с интенсивностью солнечных пятен |
| 2 | Теория промышленных циклов | К. Маркс, Ф. Энгельс | Возникновение кризисов обосновывается противоречиями капитализма; периодичность кризисов – массовым обновлением основного капитала |
| 3 | Теория перенакопления капитала | М. Туган-Барановский, Г. Кассель, А. Афтальон | Кризисные явления возникают в результате образования диспропорций в структуре производства, т.е. перенакопления основного капитала |
| 4 | Кредитно-денежная концепция | Р. Хоутри, И. Фишер | Кризисы возникают в результате нарушений в области денежного спроса и предложения |
| 5 | Кейсианская теория | Дж. Кейнс | Цикл рассматривается как результат взаимодействия между движением национального дохода, потреблением и накоплением капитала, слабостью рыночного механизма |
| 6 | Теория нововведений | Й. Шумпетер | Циклический процесс экономического роста обусловлен скачкообразным характером осуществления технических изобретений и нововведений |
| 7 | Теория недопотреблений | Ж. Сисмонди, К. Родбертус-Ягецов | Экономические кризисы коренятся в недостаточности потребления, падении доли заработанной платы в национальном доходе |
| 8 | Монетарная теория | М. Фридмен | Циклический характер производства объясняется нестабильностью денежного обращения |
В любом случае, всегда исходите из того, что вряд ли кому-то выгодно давать вам правдивую информацию. Всегда есть кто-то, кто захочет вами манипулировать.
У великого древнего ученого Платона есть великолепная работа «О государстве», в которой он 2,5 тысячи лет назад написал, что при воспитании слуг государства им не надо рассказывать всю правду. Им не надо рассказывать мифы о том, как боги передрались, и один бог съел детей другого бога. Им, наоборот, надо рассказывать про то, какие боги хорошие, и как они заботятся о людях. С того момента существенно ничего не изменилось, и все, кто пишут разные экономические теории, преследуют какие-то свои экономические цели. Вряд ли кто-то бесплатно пишет, у всех есть какой-то интерес, кто-то на них каким-то образом зарабатывает.
Например, метод «заработка» Алана Гринспена сейчас достаточно внимательно рассмотрен большим количеством аналитиков, можете посмотреть в интернете, поискать, почему у него теория количественного смягчения, зачем, кому это было выгодно и т.д. Посмотрите, почитайте.
Я бы хотел, не то чтобы вы доверяли только мне или кому-либо еще, цель моей лекции – подвести вас к тому, чтобы вы не доверяли никому совсем. (Ну, кроме папы и мамы. Они единственные, кто не заинтересован в том, чтобы вас обманывать.) Большинство людей, предоставляя информацию, действуют в своих корыстных целях. Ни одна газета не будет писать ту информацию, за которую не платят. Газета будет давать ту информацию, при которой к ней приходит рекламодатель. То же самое с любыми СМИ, сайтами, газетами, телепередачами. Все они существуют на средства инвестора: они дают деньги, и политобозреватели делают те или иные выводы.
Вернемся к созданию кризисов. За 30 лет ни одного естественного кризиса не было, все искусственно создавались людьми.
И мы потихоньку будем анализировать от наиболее простых кризисов к более сложным.
Свежий пример – Югославия. Она запомнилась мне очень простым случаем: я разговаривал с одним очень умным человеком, который много времени провел за рубежом и в момент бомбежек сделал инвестицию в город Дубровник. Я говорю ему: «Сергей Александрович, что же ты делаешь? Не самое лучшее время, не самое лучшее место, куда деньги вкладывать». Он тогда сказал: «Война кончится, а Дубровник как был курортом, так и останется». Прошло больше 15 лет, и он действительно оказался прав: там сейчас тихо, спокойно. И его инвестиции многократно отбились, война кончилась, оружие рассосалось, какой-то порядок наладился.
Чтобы понимать, каким образом можно влиять на рынок недвижимости, посмотрите в интернете, как менялись цены на рынке недвижимости и промышленных предприятий, допустим, в городе Белграде. До войны, до решения о бомбежке и после войны. Из этой информации будет видно, кому это может быть выгодно: тот, кто знал, когда начнется бомбежка, и мог на этой цене сыграть.
Если вы будете знать, какие спонсоры у политика, вы сможете угадать, в какую сторону будет двигаться экономика. На текущий момент за Трампом стоят три большие структуры: Goldman Sachs, General Dynamics, Exxon Mobil.
Понимая, что выгодно этим организациям, можно просчитывать, какое будущее они будут делать и на чем будут играть.
Если мы видим, что один из спонсоров Трампа – это финансовая структура, можно предположить, что этой структуре будет выгодна нестабильность рынка. На правильном экономическом языке это называется «волатильность». Это означает, что рынок должен куда-то ходить, что цена не должна быть стабильной, и ходить рыночная цена должна чем дальше, тем лучше. Тогда на этих спекуляциях можно будет зарабатывать. Тогда можно будет выбрать какую-нибудь Венесуэлу, купить на нее те или иные опционы и начать бомбить. После чего опционы резко сдвинутся, и на этом будет так называемый заработок, если так можно называть этот мягко говоря, не очень легальный доход. Или выбрать какую-то другую страну, вовремя купить там опционы и тоже начать бомбить. Потом можно сыграть в обратную сторону на прекращении бомбежек и соответственно реализовать обратные позиции.
Это то, чем занимаются большие серьезные бандиты, находящиеся у власти в ряде государств. Это их бизнес. Если вы это понимаете, то сможете вовремя соломки подстелить, как это у нас называется. У меня знакомый сейчас покупает гостиницу в Латакии, в Сирии. Судя по всему, если эти люди вкладываются, можно предположить, что война в Сирии заканчивается и больше уже начинаться не будет. Потому что если деньги вкладываются, люди не заинтересованы в том, чтобы происходило что-то плохое.
«Основной секрет зарабатывания денег состоит в том, чтобы покупать, когда на улицах льется кровь». Кто-нибудь знает, чьи эти слова? Высказывание это запишите, потом в интернете посмотрите, кто это сказал.
Ну, что же, Дамаск достаточно далеко. Посмотрим, что происходит в тех местах, где люди говорят на русском языке. Если хотите понимать, какое может быть будущее у нас, посмотрите цены на недвижимость в Донецке, Луганске. Какими они были до 2014 года, какими они стали после 2014 года, какими они были во время войны, как шло движение. До войны недвижимость успел продать тот, кто знал, кто понимал, кто прогнозировал, кто умел взять информацию, сложить ее и предсказать будущее. Кто-то начал покупать после того, как началась война, а кто-то, наоборот, побежал оттуда, чтобы никогда там не бывать.
Один мой знакомый достаточно долго строил свои сбережения на том, что в Москве зарабатывал, покупал квартиры в Киеве и сдавал их там в аренду. Это было очень выгодно. При этом сам этот человек участвовал в Майдане и очень удивился, когда его недвижимость упала в цене, и никто не захотел арендовать эти квартиры. Причем человек достаточно образованный: два образования, одно из них зарубежное. Я никак не мог ему объяснить: «Ты же понимал, что настал кризис, который приведет к падению цены на недвижимость». Нет, человек так и не понял и в итоге уехал из нашей страны, из Киева, сказав, что ничего в этой стране просчитать невозможно.
Все можно просчитать. Время от времени ура-патриоты начинают кричать: давайте завоюем Украину. Таких желающих, как ни странно, много. Попробуйте на досуге (у каждого из вас есть квартира, дом, дача) посчитать, сколько будет стоить ваша собственная квартира после того, как начнутся боевые действия между украинской армией и российской армией. Вот это вам самим, каждому. Это не мое вам домашнее задание, не я вам его задаю, это вам самим надо. Поэтому имеет смысл посоветоваться с родителями, посоветоваться с близкими, а что будет, если вдруг действительно эта «бодяга» начнется? Мало того, что люди погибнут в огромных количествах с обеих сторон, но в любом случае кому-то это будет выгодно. Кто-то захочет на этом, как мы называем, «заработать». Такие люди наверняка есть, и наша задача по возможности этими людьми манипулировать так, чтобы они уже нам много убытка не принесли. Я уже не говорю про финансовый убыток – это следствие слов, которые сказал Рокфеллер: «Покупай, когда начинает литься кровь».
Вы должны понимать, что есть люди, которые на крови делают деньги. Если вы не хотите, чтобы эта кровь была вашей, считайте экономические ходы этих людей (что они собираются делать) и предпринимайте какие-то действия. Со временем поумнеете, получите какие-то рычаги в жизни, сможете что-то как-то решать в одиночку, вдвоем, втроем, впятером. И вы сможете каким-то образом влиять на это. Но это непросто, нелегко, для этого надо учиться, для этого надо слушать преподавателей, получать у них положительные оценки и вообще впитывать информацию обязательно и очень внимательно анализировать.
Следующий рынок, который часто сопровождается кризисами и на котором, как раз, очень часто играют спекулянты – это рынок нефти. Это самый непрозрачный рынок товаров. Обычно какие-то товары можно просчитать. Пшеницу, какао, сою, биржевой товар можно просчитать, посмотрев на спутниковых снимках, где что уродилось.
Непрозрачных рынков сейчас на мой взгляд три: криптовалюта, золото, нефть (самый непрозрачный рынок). Нефть двигается в цене от 10$ до 120$. Почему это происходит, понять сложно, потому что экономика за время этих прыжков существенно не меняется. Очень многие политики, трейдеры, инвестиционные банкиры смотрят и анализируют жизнь по рынку нефти. Тем более в нашей стране, где экономика завязана на рынок нефти. Нефть упала, соответственно рубль обесценился. Нефть поднялась, рубль стал крепче. От этого зависят ваши доходы и жизнь. Рынок заработных плат в России сформировался в рублях, и маловероятно, что он перейдет обратно в доллар, как это было лет 10-15 назад.
Очень много кризисов, которые вы сможете проанализировать, были связаны именно с движением цен на нефть. Начнем с самого простого случая.
Воевали евреи со всем арабским миром. Закончилось тем, что они выиграли, арабский мир оскорбился и перестал поставлять нефть в Америку. Точнее резко сбавил поставки, и цены на нефть выросли примерно в 5 раз: с 10 до 50 долларов, если память мне не изменяет. Так вот, это был первый наиболее известный случай искусственного манипулирования ценой. Сразу после этого разразился крупный экономический кризис в США. Он был сильно невыгоден производителям автомобилей: до этого выпускалось большое количество длинных широких автомобилей («кадиллаков», «плимутов» и прочих). С этого момента их стали выпускать существенно меньше. Но был очень выгоден производителям нефти: Texaco, Shell, Exxon Mobile.
Еще одна широко известная манипуляция – развал СССР методом обвала цен на нефть. Рейган в 1985 под лозунгом «поддержки афганских мусульман, страдающих от советской агрессии» договорился с королем Саудовской Аравии Фахдом резко поднять добычу нефти. С 2 млн баррелей в день в начале 1985 года добыча вырастает до 6 млн баррелей, в конце этого же года – до 9 млн, а в начале 1986 года – до 10 млн баррелей в день. Цены резко падают вниз, но доходы Саудовской Аравии не только не упали, но даже выросли – добыча-то выросла в 5 раз, а стоимость нефти упала «всего» в 3,5 раза. В начале 1986 года нефть стоит 10 долларов за баррель, тогда как год назад – 32 доллара. Некоторые партии нефти ее производители (в том числе СССР) вынуждены сбывать и по 6 долларов – рынок затоварен ею. Рейган удовлетворен – СССР поставлен на колени. Горбачев вынужден принимать все, что предлагает американский президент. Рейган и его окружение рассчитывает, что к 1992 году от СССР ничего не останется. Но неожиданно живучесть СССР и его главный остаток Россию – точнее их суверенитет - спасает… вице-президент Джордж Буш. Весь постсоветский мир должен быть благодарен Бушу.
Как Рейган убил СССР с помощью цен на нефть, а Буш спас Россию
Если бы такие низкие цены на нефть продержались бы во всем мире еще на пару лет, Exxon Мobil бы разорился. Поэтому усилия семьи Буша по спасению семейного нефтяного бизнеса совпали и были направлены на поддержание России, на ее подъем вверх и, как ни странно, на поддержку тем самым России. Понятно, что у них не было цели поддержать коммунизм – у них была цель не разориться самим.
Таким образом, все эти люди манипулируют ценами на нефть, на другие товары. С точки зрения закона в каждой стране есть монопольное законодательство и запрет на манипулирование ценами. Но это только закон, а для правящих государством он, как правило, не писан. Они его используют в своих интересах так, как им выгодно либо как выгодно тем, кто их поставил.
Следующий пример – сирийская война. Когда Россия приняла решение вмешаться в сирийскую войну, нефть стоила 27 долларов за баррель. Россия потратила на сирийскую войну около 2 млрд долларов, сейчас цена нефти порядка 65-67 долларов. Экспорт России с того момента, когда мы вошли в Сирию, и сейчас вырос на 100 млрд долларов в год.
Это реальный пример, когда наш президент, лидер, сделал разумное экономическое решение. И это не значит, что мы не могли сделать больше, и если бы Россия не вошла в Сирию, там погибло бы больше людей, чем на текущий момент. В любом случае это было манипулирование военно-политической ситуацией для того, чтобы увеличить экспорт нашей страны. Суммарно за время сирийского кризиса наша страна заработала на нефти 200-300 млрд долларов просто за счет разницы цен. Вот, вы все лучше стали жить за этого политического шага.
Если вам кто-то будет говорить, что в Сирии мы не добились каких-то успехов, чего-то «не довоевали», чего-то не завоевали, вы должны понимать, что не для этого туда ходили. Не дали проложить газопровод из Катара в Европу – вот серьезная цель. Если бы был газопровод из Катара на экспорт в Европу, то тогда «северные потоки» и «южные потоки» Европе были бы не нужны. В Катаре себестоимость газа близка к нулю, и он географически ближе, чем наш Уренгой или Нарьян-Мар. Это большая серьезная политика, которая как ни странно это слышать, нацелена в том числе на то, чтобы мы все жили лучше. Потому что если бы нефть была сейчас по 20 долларов, да еще бы и газ не продавался, мы бы жили существенно хуже.
Теперь поговорим о других рынках, на которых можно резко уменьшать или увеличивать объем товаров. Прежде всего, это денежный рынок. Стоимость всех товаров и услуг мы привыкли измерять в деньгах. Благо мы живем в цивилизованном обществе и привыкли к долларам, к рублям. А если кто-то попадет в плохо обитаемые места, в Сибирь, где связи с жильем особо и нет, там в деньгах никто ничего не меряет. Меряют либо в литрах спирта, либо в десятках литров бензина, были еще времена, когда еще меряли на тушенку.
Те из вас, кто займется финансированием, смогут узнать, что денежную массу (агрегатор M2) почти в любой стране можно за 3 месяца уменьшить в 5 раз. Самый наглядный пример – Lehman Brothers и кризис 2008 года. Это самый наглядный пример, когда можно посмотреть, как быстро изменилась денежная масса в США.
Существует много легальных, вернее официальных методов управления денежной массой. В ряде теорий говорится: чтобы в экономике не возникали кризисы, надо управлять денежной массой – увеличивать либо уменьшать. Для этого существуют разные мультипликаторы.
Объясню популярно, очень утрированно и достаточно неточно.
Так вот, что такое мультипликатор внутреннего резерва. Каждый банк должен иметь собственные средства и в соответствии с этими собственными средствами может привлечь заемные деньги, на которые выдает кредиты. Условно говоря, если у банка собственный капитал 1 млрд, то раньше он мог привлечь от населения 20 млрд рублей и выдать 20 млрд кредитов. Но наше правительство присоединилось к так называемому Базелю, и коэффициент снизился до 10. Это означает, что банки могут привлечь только 10 капиталов, и 10 капиталов уйдет в кредиты. Таким образом, денежная масса, которой оперирует вся банковская система, сократилась в 2 раза. С одной стороны, это снижает инфляцию. С другой стороны – уменьшает количество тех кредитных денежных средств, которые нужны всем предпринимателям для того, чтобы открыть бизнес, построить новый цех и производить на нем новый тип обоев или колбасы. То есть доступность кредита, соответственно, уменьшается.
Точно также денежной массой можно оперировать и при помощи государственных вливаний в инфраструктуру. Наиболее известный случай, когда государственные вливания изменили экономику, – это нацистская Германия. Все вы можете посмотреть в интернете, как абсолютно нищая страна, разоренная Версальским договором и Первой мировой войной, достаточно быстро восстановилась. За счет того, что они «нарисовали» деньги, но пустили их не в потребление, а в создание знаменитых немецких автобанов. За эти деньги они создали новую инфраструктуру, которая существенно уменьшила издержки производства внутри страны. Товары из одной точки Германии в другую стали доставляться быстрее. Но важно не то, что доставляются товары, а то, чтобы быстрее и дешевле доставляли комплектующие.
Сейчас Германия – страна машиностроения, она производит автомобили, станки и т. д. Нет ни одного города, в котором можно было бы сделать комплектующие БМВ. Если БМВ производят в Штутгарте, это не значит, что все до единого комплектующие производятся в Штутгарте. Это значит, что их дешево и быстро можно привезти из тех мест, где их делают. И вот эта дешевизна логистики создает дешевизну, соответственно, товара, и делает его экспортно более привлекательным. Соответственно, те страны, где развиты дороги, легче производят сложную продукцию, требующую большого количества комплектующих. А те страны, у которых дороги плохие, могут производить, как правило, только ту продукцию, у которой маленькое количество комплектующих.
Гринспен был сторонником теории о том, что людям нужно давать как можно больше денег, и они будут покупать больше товаров. А за счет покупки товаров будет развиваться экономика. Я уже говорил в самом начале, что теорий много, каждый пытается свою теорию двигать вперед, какой-то эффект, действительно, количественное смещение Гринспена экономике дало. Действительно, американская экономика стала чуть-чуть веселее развиваться. Правда, потом кончилось все это все гигантским кризисом, Гринспен твердо утверждал, что он тут ни при чем, просто не так поняли, как надо действовать, и регулятор недоглядел. Сейчас большим количеством аналитиков внимательно рассмотрено, как зарабатывал Алан Гринспен. Почитайте в интернете про его теорию количественного смягчения и кому это было выгодно.
На текущий момент твердого мнения, достаточно консолидированного мнения о том, что правильно нет. Но при этом можно понимать, какие действия к чему приведут. Кстати, посмотрите отчет Lehman Brothers, который он давал за год до своего банкротства. Там было написано, что у них все прекрасно, что они самые умные, самые высокотехнологичные и светлое будущее перед ними всегда. Получили огромное количество положительных рейтингов, после чего умерли сами и потянули за собой весь рынок. Попытайтесь сравнить эти отчеты с отчетами Сбербанка РФ и найти отличия и сходства, подумать о светлом будущем вашем и Сбербанка РФ. Но только, чтобы вывод вы этот делали сами, потому что вам жить и вам все это расхлебывать все то, что впереди предстоит.
Еще есть достаточно слабенький мультипликатор рынка ценных бумаг. Обычно он не сильно влияет на экономику, но когда после крымской войны у нас было эмбарго и Америка стала отзывать деньги (Америка отозвала из России порядка 100 млрд долларов заемных средств) – на нас это тоже сказалось. Все заметили резкое падение котировок большого количества компаний, многие из-за этого разорились. Больше всего пострадал финансовый сектор и сектор девелопмента, упали цены на квартиры. Можно было предсказать, что военные действия приведут к политической конфронтации, а в политической конфронтации будут задействованы средства финансовой войны. Те, кто в этом разбирается, могли это предсказать еще в самом начале, как только Майдан начинался.
Далее рассмотрим самый тяжелый, тяжело понимаемый, но самый жестко работающий метод управления денежной массой, который называется «жесткая политика инспектирования надзирающего финансового органа». В нашей стране это ЦБ РФ. Как это работает?
Если ЦБ хочет стимулировать экономику, он лояльно смотрит на кредиты, которые дают коммерческие банки. Допустим, какой-то заемщик испытывает затруднения. Если у него возьмут производственную линию в залог, ЦБ отстанет.
Как только начинаются кризисные явления: предприятия банкротятся или начинают плохо платить по своим долгам – ЦБ может прийти и во всех своих банках, которые он надзирает, более жестко отнестись к оценке кредитов. Вот это сейчас происходит, например, у нас в РФ. Когда проверяющий ЦБ приходит и говорит, что нет, те кредиты, который выдал, например, МИНБ, очень промышленной такой банк. Он кредитовал промышленность и раньше, когда он брал в залоги всевозможные производственные линии, на это дело смотрели, как-то более закрывая глаза. Сейчас ЦБ смотрит жестче и говорит, нет, мы требуем создать резервы не просто за счет залогов, а живыми реальными деньгами. Это означает, что банк должен свои доходы, которые он зарабатывает, не отдавать акционерам, не тратить на собственное развитие, а отложить в резерв. Если крупное промышленное предприятие не вернет кредит, его можно заместить этими деньгами. Когда этих резервов не хватает, их начинают вычитаать из капитала. А поскольку их обычно не хватает существенно больше, с коэффициентом 10 к 1, то по оценкам ЦБ очень быстро банк становится с недостаточным количеством капитала и у него отзывают лицензию.
Так можно обанкротить любой банк, который занимается кредитованием. Например, приходит ЦБ в банк, у которого выдано 10 млрд кредита, и требует создать 6 млрд резервов. У банка нет таких средств, поэтому их вычитают из капитала и говорят: «У вас капитал ноль, все забираем себе в АСВ или в санацию, или просто мы вас банкротим». Этим жестким методом можно убить банковскую систему в любой стране. ЦБ это может сделать за счет тех или иных рекомендаций своим проверяющим.
Итого мы имеем 3 принципиальных вида рисков, при помощи которых можно влиять на экономическую ситуацию и резким влиянием создавать кризис:
Самый серьезный финансовый риск называется «денежный мультипликатор». (Даю очень популярное объяснение, а более серьезное можно посмотреть у Самуэльсона или Кемпбелла.) Суть заключается в том, что деньги, вброшенные в банковскую среду, работают не в одном единственном банке. Если вы положили депозит в какой-нибудь ВТБ, то маловероятно, что сам ВТБ именно эти деньги и выдаст в кредит. Он, скорее всего, отдаст их какому-нибудь другому финансовому посреднику – банку, который чуть поменьше, но берет деньги под более высокую ставку. Возьмем Альфа банк. Допустим, вы отнесли 1000 долларов в ВТБ, ВТБ 5% зарезервировал ЦБ (всегда должен быть какой-то резерв), а остальное отдал Альфа банку. Альфа банк нашел, кого кредитовать, если нет – отдал в банк попроще, МИНБ, например, если ничего другого нет, или кому-нибудь еще.
В хорошей банковской системе, хорошо развитой финансовой системе, например в американской, деньги могут пройти 10 финансовых посредников. Посредники не только банки: это могут быть факторинговые компании, микрофинансовые организации, лизинговые компании.
| 5% | |||
| Финансовый посредник | Вклад | Внешний резерв в ЦБ | Сумма к кредитованию |
| первый | 1 000 | 50 | 950 |
| второй | 950 | 48 | 903 |
| третий | 903 | 45 | 857 |
| четвертый | 857 | 43 | 815 |
| пятый | 815 | 41 | 774 |
| шестой | 774 | 39 | 735 |
| седьмой | 735 | 37 | 698 |
| восьмой | 698 | 35 | 663 |
| девятый | 663 | 33 | 630 |
| десятый | 630 | 32 | 599 |
| 8 025 | 401 | 7 624 |
Обратите внимание, если цифра резервирования 5 %, то с 1000 долларов мультипликатор увеличивает эту цифру до 8. Все вместе банки, все 10 посредников, имеют 8 тысяч долларов из одной тысячи.
А что будет, если этот процент резервирования чуть-чуть приподнять, скажем, до 10. Обратите внимание, ЦБ меняет ставку резервирования всего-то с 5 до 10, а денежная масса у десяти посредников сокращается с 8 до 6,5. Вот это самый значимый мультипликатор, который может работать просто за счет того, что каждый из них вынужден резервировать чуть больше.
| 10% | |||
| Финансовый посредник | Вклад | Внешний резерв в ЦБ | Сумма к кредитованию |
| первый | 1 000 | 100 | 900 |
| второй | 900 | 90 | 810 |
| третий | 810 | 81 | 729 |
| четвертый | 729 | 73 | 656 |
| пятый | 656 | 66 | 590 |
| шестой | 590 | 59 | 531 |
| седьмой | 531 | 53 | 478 |
| восьмой | 478 | 48 | 430 |
| девятый | 430 | 43 | 387 |
| десятый | 387 | 39 | 349 |
| 6 513 |
Обычно центральные банки и остальные надзирающие компании оперируют цифрами 5, 10, я по памяти помню, максимум было 20, когда была гиперинфляция, все должны были 20% резервировать. Но если есть какой-то биржевой игрок, которому надо резко сократить денежную массу, каким образом он это делает? Он создает какой-то кризис при помощи какого-то банкротства - такой, чтобы все финансовые посредники боялись кого-то кредитовать и создавали бы не внешние, а внутренние резервы ликвидности.
Для чего делаются внутренние резервы ликвидности? Допустим, начинается паника: ой, все банки умирают, вот у МИНБа отняли лицензию, туда-сюда, пойду-ка я заберу свою 1000 долларов из этого Внешторгбанка. А у него они откуда, если он их только что в Альфа банк отдал? У него их нет. Значит, он быстренько начинает формировать внутренние резервы под возможный приход вкладчиков и возможные требования вернуть назад свои депозиты. Поэтому новые тысячедолларовые депозиты он уже не размещает никуда, а просто держит где-то в кассе или на счету, чтобы кому-то вернуть. И ставка этого внутреннего резерва становится 80 и, соответственно, количество денег в экономике вместо 8 тысяч становится всего 1250 долларов. Значит, кому-то дают там, совсем своим, совсем надежным, но денежная масса резко схлопывается. Обратите внимание с 8 до 1 можно схлопнуть быстрой какой-то паникой, если ее правильно создать.
| кризис доверия | 80% | ||
| Финансовый посредник | Вклад | Внешний резерв в ЦБ | Сумма к кредитованию |
| первый | 1 000 | 800 | 200 |
| второй | 200 | 160 | 40 |
| третий | 40 | 32 | 8 |
| четвертый | 8 | 6 | 2 |
| пятый | 2 | 1 | 0 |
| шестой | 0 | 0 | 0 |
| седьмой | 0 | 0 | 0 |
| восьмой | 0 | 0 | 0 |
| девятый | 0 | 0 | 0 |
| десятый | 0 | 0 | 0 |
| 1 250 | |||
Я видел и создание больших паник. Самый известный случай, очень хорошо описанный в литературе – это LTСM.
Long-Term Capital Management – это был самый крупный в мире хэджфонд, созданный великими людьми. Два наиболее известных сотрудника – Нобелевские лауреаты по математике, доказавшие теорию сходимости спредов при игре между процентными облигациями и облигациями с фиксированным доходом. Сложно объяснять, что это такое, но облигации меряются двумя методами, и если между ними играть, они выяснили твердую закономерность, как зарабатывать деньги.
Только они не посчитали, что когда границы между этими двумя типами облигаций раздвигаются, требуется совершенно «немеряная» ликвидность, чтобы на этом рынке играть. Хэджфонд зарабатывал очень много денег, привлекал огромное количество депозитов, большой рычаг имел до 1998 года, пока не обанкротилась система российского госдолга. И разница между двумя типами облигаций разошлась очень далеко, и у них просто никак не могло хватить денег, чтобы закрыть свои позиции. Вот этот LTСM рухнул, оставив официальные убытки порядка 1 трлн долларов. Чтобы распутать этот триллион, собиралась вся Федеральная система. Они чуть не вручную мерили долги и закончили с долгом в 50 млрд долларов, который смогли закрыть.
Это очень сильно повлияло на экономику. Обычные люди прочувствовали это в своих ипотеках и автокредитах. Ведь что делают банки в момент, когда у них приток вкладчиков, которые требуют отдать деньги? Они ликвидируют все эти ипотеки по любой цене, по любой. В этот момент рыночная цена «любая», она составляет порядка 10%, иногда 15% от той цены, которая была первоначально. Поэтому если вы посмотрите, то найдете в интернете много цифр почем банки ликвидировали жилые дома и машины (машины годовалые продавались по 5 тыс долларов, 10 тыс долларов). Дома жилые, где жили люди, продавались с аукциона по 10, по 15 тыс долларов. Как правило, это было достаточно недолго, но те люди, у кого в этот момент были деньги, а это были люди, которые каким-то образом предвидели эту ситуацию: может быть, знали об этом, а может быть, предвидели, - те смогли купить достаточно большое количество активов за очень-очень дешево.
Ну, и соответственно история Lehman Brothers. Тоже мало, кто из современных аналитиков говорит, что она естественная. На самом деле Lehman Brothers можно было спасти за, буквально, за 50 или 70 млрд долларов, что по нашим измерениям, для нашей страны, что там 3-5 - это не деньги, но в тот момент в ФРС основные должности занимали люди из конкурирующего с Lehman Brothers инвестбанка Goldman Sachs. Они проголосовали за то, чтобы Lehman Brothers денег не давать. Почему-то думали, что один Lehman Brothers умрет, и на этом все кончится. (Не понимаю: они такие глупые или действительно прогнозировали падение). Но Lehman Brothers потянул за собой всю финансовую систему – хозяев сменили практически все инвестиционные банки в США. Fannie Mae, Freddie Mac это вряд ли вам что-то говорит, но в любом случае, если посмотрите, вы поймете, что это за монстры огромные были.
Итак, все кризисы в основном возникают в результате паники. Эта паника может касаться разных сфер:
Особенно отметим панику продовольствия 1917 года. Это поможет понять, почему страна из царской стала вдруг большевистской. В феврале 1917 года, как многие считают – по заказу немецкого командования (тогда воевали с Германией), распространились слухи о том, что снежные заносы препятствуют доставке зерна и прочего продовольствия в город Санкт-Петербург. Население побежало срочно закупаться хлебом, мукой, зерном и скупило все запасы, какие были в магазинах. И действительно продовольствия перестало хватать, потому что каждый купил 5-кратный, 6-кратный запас.
Если сейчас создать панику, что завтра не будет черкизовской колбасы, и все побегут ее покупать в 5-кратных размерах, то действительно через 3 дня выяснится, что ее нет на прилавках, потому что все раскупили. Но люди же будут говорить совсем другое – не то, что они сделали запасы. У Высоцкого об этом так сказано: «А вы знаете, вчера траншею рыли, раскопали 2 коньячные струи, а шпионы воду отравили самогоном, ну, а хлеб теперь из рыбьей чешуи. И, словно мухи тут и там, ходят слухи по дворам, а беззубые старухи их разносят по умам». Это сработало в 1917 году, когда русский народ очень легко поверил, что действительно нет хлеба. Все пошли с массовыми протестами, что в итоге было очень крупной частью при переходе власти от царя.
Создание кризисов СМИ. Наиболее известный пример создания кризисов СМИ, который произошел в декабре 2014 года. Больше 1 млн человек получили СМС: «Ваша кредитная карточка завтра будет заблокирована, немедленно снимайте деньги». Все дружно побежали в Сбербанк снимать наличность. С 10 декабря до Нового года в Сбербанке народ снял порядка 25 млрд долларов, поддавшись панике, которую создали SMS-рассылками. Из Америки привезли 50 млрд наличных денег, потому что люди забирали деньги в рублях и тут же меняли их на доллары. В тот момент Греф и Набиуллина с этим справились, но по большому счету это должно было кончиться банкротством Сбербанка.
Этот случай мы потом просчитывали с точки зрения экономики его создания, вы не поверите: кризис обошелся в 200 тыс. долларов. Отослать это количество SMS по оптовой цене очень недорого. Есть SMS-агрегаторы, которые дешево рассылают одно сообщение большому количеству людей. Кроме того, было создано около 2000 фейковых аккаунтов в Facebook – как потом посмотрели, все они были созданы на территории Украины, IP-адреса вели в город-государство Бахрейн, где располагается батальон информационно-психологических войск США. Там 100 человек создали 2 тысячи аккаунтов и в них писали новости о том, что назавтра не будет денег. Тот кризис был создан силами одной роты и 200 тысячами долларов.
На текущий момент, если потратить миллион долларов, то можно создать еще более серьезный кризис. Поэтому сейчас создается законопроект о фейковых новостях – законодатель думает о том, как избежать массовой паники, которую легко создать через Фейсбук, SMS-ки, Инстаграм и другие СМИ, которые не контролируются государством.
Но это не значит, что массовую панику не могут создавать официальные СМИ.
2000. Компьютеры зависнут, все остановится, ракеты запустятся, мы все умрем !
2001. Сибирская язва шагает по миру, мы все умрем !
2002. Вирус лихорадки Западного Нила. Мы все умрем !
2003. SARS, «пурпурная смерть» из Китая. Мы все умрем !
2004. Мы просто умрем.
2005. Птичий грипп. Мы все умрем !
2006-2008 Экономика летит в пропасть. Мы все умрем !
2009. Свиной грипп. Мы все умрем !
2010. ВР Oil. Гольфстрим останавливается. Мы все умрем !
2012. Кончился календарь Майя. Мы все умрем !
2013. Северная Корея с атомной бомбой. Мы все умрем !
2014. Эбола. Мы все умрем !
2015. ИГИЛ (запрещенная организация) против всех. Мы все умрем !
2016. Крысиный вирус гепатита Е стал передаваться человеку. Мы все умрем !
2020. Коронавирус парализовал мир. Мы все умрем !
27 марта 2020
Коронавирус убьёт 40 миллионов человек, если его не остановить
https://www.vesti.ru/doc.html?id=3251764
21 марта 2006
Пандемия птичьего гриппа может убить 70 миллионов человек и обрушить цены на нефть
https://www.vesti.ru/doc.html?id=76633
14 фев 2020
Эксперт: коронавирус может заразить две трети населения Земли
https://www.ntv.ru/novosti/2292320/
7 июня 2009
ВОЗ: гриппом A/H1N1 может заразиться треть населения Земли
https://ria.ru/20090507/170283819.html
16 фев 2006
Пандемия птичьего гриппа может унести более 140 миллионов жизней
https://ria.ru/20060216/43579445.html
26 апр 2003
Атипичная пневмония: каждый седьмой может погибнуть 16+
https://www.ntv.ru/novosti/19714/
22 дек 2006
Грипп может иметь страшные последствия 16+
Эпидемия гриппа может унести жизни свыше 80 миллионов жителей планеты. 16+
https://www.ntv.ru/novosti/100329/
2 марта 2020
Почему новый коронавирус - это очень серьезно
https://www.vesti.ru/doc.html?id=3244673
От гриппа во всём мире умирает примерно 650 тысяч человек в год. Если COVID-19 станет такой же распространённой инфекцией, как грипп, умрёт 13 миллионов человек (!).
29 ноября 2004
Миру грозит страшнейшая эпидемия 16+
Этой зимой может начаться эпидемия, способная унести миллионы человеческих жизней по всему миру, заявил директор азиатского департамента ВОЗ.
https://www.ntv.ru/novosti/56211/
19 сен 2019
Ученые рассказали о новом гриппе, способном убить 80 млн человек
https://www.ntv.ru/novosti/2234940/
15 фев 2005
Ученые ищут вакцину против нового вируса 16+
Грипп с безобидным названием «птичий» в ближайшие годы может унести десятки миллионов человеческих жизней. 16+
https://www.ntv.ru/novosti/60308/
5 авг 2009
ВОЗ: новый грипп затронет около 2 миллиардов человек
https://www.vesti.ru/doc.html?id=307618&tid=73933
26 июля 2013
ВОЗ: новый коронавирус смертоноснее и опаснее атипичной пневмонии
https://www.interfax.ru/world/320445
17 июня 2015
ВОЗ не считает MERS глобальной угрозой
https://www.vesti.ru/doc.html?id=2630787
14 апр 2020
ВОЗ: коронавирус в 10 раз смертельнее, чем свиной грипп
https://www.ntv.ru/novosti/2323222/
14 янв 2004
ВОЗ: «куриный грипп» опасней атипичной пневмонии 16+
https://www.ntv.ru/novosti/37287/
17 марта 2003
Смертельно опасная болезнь угрожает всему миру 16+
https://www.ntv.ru/novosti/16465/
28 апр 2003
От смертельной пневмонии может спасти только всемирный карантин 16+
https://www.ntv.ru/novosti/19789/
10 июня 2003
Эпидемия родила моду на маски из лифчиков. Подробности НТВ 16+
https://www.ntv.ru/novosti/20628/
27 марта 2020
Маски ручной работы: смысла нет, зато красиво
https://radiovesti.ru/brand/61016/episode/2257787/
Любая информация, которую вы получаете, должна, прежде всего, вами самими анализироваться. Жить вам - не тем газетчикам, которые ее печатают, не тем преподавателям, которые вас учат, вам придется жить и расхлебывать все то, во что вы сами можете вляпаться или организованно организуют то, во что бы вы могли нечаянно наступить. Поэтому любая информация, поступившая от меня, от преподавателей, из газет, должна вами собственноручно анализироваться. Только так можно предпринимать какие-то меры, чтобы вы могли выжить в этой среде, создать семью, воспитать детей, а потом их научить, как нужно выживать.
Спасибо за внимание.
Копирование информации данного сайта допускается только при условии указания ссылки на сайт
Copyright © 2024 Грибов А.Ю.
Все права защищены
English version
